Inscripciones del 6 de setiembre al 1 de octubre del 2010

Introducción

El favorable desenvolvimiento de la economía peruana ha tenido como agentes activos de su expansión en los últimos años a los sistemas financiero, asegurador y previsional.  Las mejores prácticas en supervisión aplicadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS), así como la adecuación de la regulación a las necesidades de crecimiento de los servicios financieros en el país, dentro de un marco de administración preventiva de riesgos por parte de las entidades, explican en gran medida este escenario favorable.

En el marco de su constante adecuación a estándares internacionales, se debe destacar que la SBS viene otorgando particular importancia al proceso de implementación del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea en el Perú.  Asimismo, es importante mencionar la permanente autoevaluación en relación al avance en la aplicación de los Principios Básicos de Supervisión en Seguros, recomendados por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y el inicio de la planificación para evaluar la aplicación del nuevo esquema de requerimientos patrimoniales propuesto en el Modelo Solvencia II.

De esta manera, los sistemas bancario, asegurador y previsional han venido alcanzando un alto nivel de desarrollo, en términos del favorable desenvolvimiento de sus principales indicadores y de la calidad de la supervisión ejercida. Los retos para los siguientes años no solamente implican mantener y consolidar la senda de desarrollo, sino también incluir en el ámbito de los servicios financieros a nuevos segmentos de la economía.

En este contexto favorable, la SBS ha previsto la realización del VIII Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos, con el fin de enfrentar el reto de innovar de manera sostenida sus esquemas de regulación y supervisión, que sólo puede lograrse con un alto nivel de especialización del capital humano capaz de responder a las exigencias de evolución y crecimiento de los sistemas supervisados.

El Programa tiene como objetivo formar profesionales altamente especializados para emprender una carrera en la SBS, entrenar a profesionales que laboran en la institución, así como lograr sinergias institucionales mediante la participación de profesionales de organismos similares a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, pertenecientes a los países de la región, con la finalidad de intercambiar experiencias y mejores prácticas en materia de supervisión y regulación.

Cabe indicar que en las versiones internacionales del Programa participaron destacados funcionarios de las siguientes instituciones supervisoras y de regulación de la región: Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de Argentina, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia, Superintendencia Financiera de Colombia, Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Superintendencia de Bancos de Guatemala, Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras, Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México, Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua, Superintendencia de Bancos de Panamá, Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay, Superintendencia de Bancos de República Dominicana y Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central del Uruguay.

Objetivos
 
La SBS diseña, organiza y desarrolla el VIII Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos, en adelante el Programa, que tiene como principales objetivos los siguientes:

Formar cuadros de profesionales especializados en finanzas y administración de riesgos, habilitados para emprender una carrera tanto en la SBS como en los sectores de banca, de seguros y de administración de fondos privados de pensiones del medio local. Reclutar jóvenes profesionales de alto potencial, calificación y formación, así como entrenar a personal de la SBS.Lograr sinergias institucionales con la participación de funcionarios internacionales de organismos similares a la SBS de la región, para intercambiar experiencias y mejores prácticas en supervisión.
 
Duración

El Programa tiene una duración de catorce semanas y se llevará a cabo del 3 de enero al 8 de abril de 2011.

Público Objetivo

El Programa está dirigido a jóvenes estudiantes del último ciclo y egresados universitarios que por su excelencia académica, competencias, cualidades de líderes y capacidades de trabajo en equipo, se puedan convertir en agentes involucrados en el proceso de cambio que experimenta el sistema financiero peruano. Los postulantes deben provenir esencialmente de las siguientes especialidades académicas: Administración, Contabilidad, Economía e Ingeniería.

Adicionalmente, el Programa comprenderá la participación de funcionarios extranjeros de instituciones similares a la SBS de la región, así como de profesionales que laboran en la institución.

Requisitos Mínimos - Participantes Locales

Los requisitos mínimos para poder postular al Programa son:

Egresado universitario, poseer grado académico de bachiller (máximo 3 años de egresado) o estar cursando el último ciclo de la carrera (esencialmente de las especialidades precisadas para el Público Objetivo del Programa).Pertenecer al tercio superior.Buen nivel de inglés demostrado (Test Michigan o equivalente).Deseable poseer experiencia en banca, seguros y/o pensiones. 

Proceso de Admisión - Participantes Locales

La SBS realiza la selección de los participantes al Programa por concurso. El proceso de selección se inicia con la postulación, mediante una Ficha de Inscripción, que por medio electrónico (en la página web de la SBS), se pone a disposición de los interesados. En esta última se completan un conjunto de datos personales, de acuerdo a los requisitos mínimos establecidos para postular al Programa.
 
Una vez realizada la preselección de aquellos postulantes con el perfil general de exigencias deseado, se procede a la segunda etapa del proceso, en la cual los postulantes pre-seleccionados en la primera etapa, reciben una Carpeta de Postulación. Esta carpeta, una vez desarrollada y completada por los postulantes pre seleccionados en la primera etapa, proveerá la información y documentación sustentatoria necesaria, la cual luego de ser evaluada, permitirá identificar y determinar a los postulantes que podrían estar en capacidad de cursar el Programa exitosamente, dada las exigencias del mismo.  Entre los documentos a presentar figuran:

Cartas de recomendación.Ensayo de aplicación.Fotocopia de certificado de notas.Resultados del Michigan Test o la acreditación de conocimientos de inglés con un certificado de Idiomas emitido por una institución local reconocida.Diploma de Bachiller, Constancia de Egresado o un documento oficial expedido por la universidad en el que se establezca el número de créditos pendientes y/o ciclo de estudios cursado.Constancia de la universidad acreditando pertenecer, al menos, al tercio superior. Copia del Documento Nacional de Identidad (DNI).

Los postulantes que sean pre-seleccionados luego de la Evaluación Curricular (Carpeta del Postulante), pasarán por una Prueba de Aptitud General.  La Prueba de Aptitud General tiene por objetivo medir aspectos de inteligencia general, aptitud verbal, aptitud numérica y razonamiento lógico.

Posteriormente, según los resultados de esta etapa, serán convocados a una Entrevista Personal. Concluidas las evaluaciones, se integrarán los resultados de las diferentes pruebas aplicadas a los candidatos que clasificaron hasta la etapa de Entrevista Personal, se determinará el orden final de méritos y seleccionarán a los participantes que serán admitidos al Programa, hasta por el número de vacantes previsto.

Proceso de Admisión - Participantes Extranjeros

La admisión de participantes extranjeros se efectúa a partir de una invitación formal que formula la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones a similares instituciones de supervisión y regulación de la región. Los participantes extranjeros son seleccionados directamente por sus respectivas instituciones de origen, teniendo en cuenta el perfil de competencias y los requisitos establecidos de manera particular y específica, en el anexo informativo adjunto a la citada invitación.

Cursos

El Programa ofrece cursos de especialización a nivel de postgrado en finanzas, banca, seguros, pensiones y supervisión. Su duración es de catorce semanas, con sesiones en promedio de seis horas diarias (3 en la mañana y 3 en la tarde) de lunes a sábado. Los cursos, si bien de corta duración pero sumamente intensivos, siguen una secuencia que permite al alumno avanzar, en forma lógica, a través de los distintos temas financieros, de política crediticia y de administración de riesgos.

El Programa se organiza en cuatro bloques curriculares, cada uno de los cuales agrupa a un conjunto de asignaturas vinculadas por su orientación académica, práctica y/o por su naturaleza, en términos de su carácter doctrinario, de especialización, gestión, aplicación y administración y supervisión de riesgos. Los bloques curriculares que comprenden las asignaturas del Programa son: 1) Fundamentos de Economía y Finanzas, 2) Teoría del Portafolio y Riesgos de Mercado, 3) Especialización en Instituciones Financieras y 4) Administración y Supervisión de Riesgos.

Profesores

Los profesores son seleccionados por la SBS siguiendo criterios de excelencia académica y experiencia en las áreas relevantes al quehacer de los sistemas financieros, de seguros y privado de pensiones. Ellos provienen de las más prestigiosas universidades y escuelas de postgrado del medio local, de importantes instituciones financieras y organismos internacionales de supervisión y regulación, así como de la SBS.

Beneficios para los Participantes

El Programa no conlleva costo para los participantes.Los cursos del Programa serán reconocidos para su convalidación por las instituciones académicas que han establecido alianzas con la SBS, como parte sustancial de sus programas de maestría. Formación especializada de alto nivel que los habilite para emprender una carrera profesional en la SBS o en el sistema financiero nacional (participantes locales).Participar del intercambio de experiencias y prácticas en materia de supervisión con profesionales de organismos similares a la SBS de la región latinoamericana.Los participantes locales percibirán una subvención para movilidad local y alimentación. 
Charlas Informativas - Participantes Locales

Se realizarán los días martes 21  y jueves 23 de setiembre de 2010 a las 6:30 pm.

Las inscripciones para las charlas informativas se recibirán vía el correo electrónico: programadeextension@sbs.gob.pe, hasta un día antes de su realización (capacidad limitada), indicando como asunto “CHARLA INFORMATIVA VIII PROGRAMA INTERNACIONAL DE ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS Y ADMINISTRACION DE RIESGOS”.

Informes

Para consultas e informes dirigirse a la siguiente dirección electrónica programadeextension@sbs.gob.pe

Plazo para las Inscripciones - Participantes Locales
 
Las inscripciones para postular al Programa se realizarán únicamente por la página web de la SBS, www.sbs.gob.pe, desde el 6 de setiembre hasta el 1 octubre de 2010. 

Plazo para las Inscripciones - Participantes Extranjeros
 
La inscripción de participantes extranjeros podrá efectuarse hasta el viernes 29 de octubre de 2010.  Para tal efecto las respectivas instituciones remitirán una comunicación dirigida al Superintendente de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones confirmando la participación del funcionario que tengan a bien seleccionar y designar.

Ficha de Inscripción

Ingreso a la Ficha de Inscripción

El VII Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - XI Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2010.  Esta sétima versión internacional mantuvo el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 16 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 492.5 (Cuatrocientos noventa y dos y media) horas lectivas.  Asimismo, como aliados estratégicos para este Programa se contó a la Universidad ESAN y la Universidad del Pacifico y; participaron ocho funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes
El Programa contó con un total de treinta y seis (37 participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Cuatro (4) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Ocho (08) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Argentina, Bolivia, El Salvador, Guatemala, Paraguay, República Dominicana y Uruguay.

A continuación se presenta la lista de participantes: 

Profesores y cursos

ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Aldo Bresani
Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, con énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en economía y finanzas.

CONTABILIDAD – Carlos Loo
Conceptos básicos para estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizan en el curso de Análisis Financiero.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Alfredo Vento
Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – José Luis Bonifaz
Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.
 
TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa
Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brindan un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Gonzalo Camargo
Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.
 
BANCA – Manuel Luy / Janett Vallejos
Visión general del negocio bancario y análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Aproximación teórica al negocio bancario, haciendo especial énfasis en los riesgos que este enfrenta y en segundo lugar, la descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria.

Sustentación teórica de la existencia de la banca, la descripción microeconómica de la relación entre el banco y los prestatarios, las asimetrías de información existentes en este mercado y cómo los agentes realizan su elección óptima en este entorno.  Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos.

SEGUROS – Tomás Wong Kit-Ching
Visión general del negocio asegurador y análisis de los riesgos de las compañías de seguros.  La asignatura es una aproximación teórica a las empresas de seguros, con especial énfasis en los riesgos que éstas enfrentan.  Descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria y comprende temas como la sustentación teórica de la existencia de las aseguradoras, la descripción microeconómica de la relación entre la compañía de seguros y los asegurados, las asimetrías de información existentes en este mercado y como los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgos en la industria, sean estos técnicos, retenidos o cedidos, la administración de riesgos de mercado, así como la administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgos de la industria, se fundamenta la asignación óptima de cargas de capital en este tipo de empresas y se abordan las principales características de cada uno de los principales productos de seguros.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez
Aspectos importantes de los sistemas de pensiones, desde el punto de vista teórico y sobre la base de estudios empíricos, con énfasis en el sistema de capitalización individual.  Se trata la racionalidad de la intervención del gobierno, la comparación entre sistema de reparto y sistema de capitalización y el impacto de estos esquemas en  los siguientes aspectos: macroeconómicos (ahorro, crecimiento y mercado de capitales), microeconómicos (bienestar), y cómo estos esquemas enfrentan el problema del envejecimiento de la población.

Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características y desarrollo. Asimismo se trata sobre el rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares. La reforma del sistema de pensiones se aborda en temas cómo cobertura, competencia y costos. El sistema de capitalización se estudia respecto de sus dos etapas: el periodo de acumulación y el periodo de desacumulación, esto incluye el estudio de las inversiones del fondo de pensiones y el mercado de rentas vitalicias.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor
Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. Se presenta los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

ANALISIS E INSPECCION DE BANCOS (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)
Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España
Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja, administración de préstamos y estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Se desarrolla la estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.
 
SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)
Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al experimentar a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS EN EMPRESAS DE SEGUROS – OSFI - Canadá
Se enfatiza el papel de los seguros en el sistema. Se brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas desde el punto de vista del administrador de la compañía. Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores.

MERCADO DE CAPITALES -  Pedro Grados Smith
El curso se centra en otros aspectos vinculados con el desarrollo de los mercados de capitales a nivel mundial en general y en el caso peruano en particular. En el curso se presenta una introducción sobre los criterios básicos que explican el funcionamiento de los mercados de capitales, así como las principales fuentes de información sobre el comportamiento de los mercados a través de INTERNET,  que brinden al participante un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija, renta variable, derivados e inversiones alternativas.

PRINCIPIOS BÁSICOS DE SUPERVISIÓN BANCARIA – Jorge Mogrovejo
El curso desarrolla la metodología de evaluación de los 25 principios básicos para una supervisión eficaz publicados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en octubre de 2006.  Los principios básicos son considerados de facto como el estándar para una adecuada regulación y supervisión bancaria.   Desde la primera versión de Septiembre de 1997 supervisores bancarios de todo el mundo tomaron estos principios como un referente para evaluar la calidad de su trabajo de supervisión y para la planificación de sus reformas.  El uso de esta metodología por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en los FSAP (“Financial Sector Assessment Program”) desde mayo de 1999 le da una importancia aun mayor dado que esas revisiones le permiten tener a los países evaluados un diagnostico de las fortalezas y debilidades de sus sistemas financieros, que riesgos están siendo bien evaluados por sus supervisores bancarios, y en que temas necesitan asistencia técnica.

El VI Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos – X Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2009.  Esta sexta versión internacional mantuvo el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 15 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 475 (Cuatrocientos setenta y cinco) horas lectivas.  Asimismo, como aliados estratégicos para este Programa se contó a la Universidad ESAN, Universidad del Pacifico, y la Universidad San Ignacio de Loyola y; participaron diez funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes

El Programa contó con un total de cincuenta (36) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Un (1) profesional de la SBS, quién fue convocado mediante un proceso de selección al interior de la institución.

Diez (10) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Bolivia, Ecuador, El Salvador, Guatemala. Honduras, Paraguay, República Dominicana y Uruguay.

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y cursos
 
ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Carlos Casas
Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, con énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en economía y finanzas.

CONTABILIDAD – Carlos Loo
Conceptos básicos para estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizan en el curso de Análisis Financiero.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Alfredo Vento
Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – Cecilia Esteves
Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.
 
TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa
Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brindan un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Enrique Castellanos
Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.
 
BANCA – Manuel Luy / Janett Vallejos
Visión general del negocio bancario y análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Aproximación teórica al negocio bancario, haciendo especial énfasis en los riesgos que este enfrenta y en segundo lugar, la descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria.

Sustentación teórica de la existencia de la banca, la descripción microeconómica de la relación entre el banco y los prestatarios, las asimetrías de información existentes en este mercado y cómo los agentes realizan su elección óptima en este entorno.  Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos.

SEGUROS – Ian Webb
Visión general del negocio asegurador y análisis de los riesgos de las compañías de seguros.  La asignatura es una aproximación teórica a las empresas de seguros, con especial énfasis en los riesgos que éstas enfrentan.  Descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria y comprende temas como la sustentación teórica de la existencia de las aseguradoras, la descripción microeconómica de la relación entre la compañía de seguros y los asegurados, las asimetrías de información existentes en este mercado y como los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgos en la industria, sean estos técnicos, retenidos o cedidos, la administración de riesgos de mercado, así como la administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgos de la industria, se fundamenta la asignación óptima de cargas de capital en este tipo de empresas y se abordan las principales características de cada uno de los principales productos de seguros.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez
Aspectos importantes de los sistemas de pensiones, desde el punto de vista teórico y sobre la base de estudios empíricos, con énfasis en el sistema de capitalización individual.  Se trata la racionalidad de la intervención del gobierno, la comparación entre sistema de reparto y sistema de capitalización y el impacto de estos esquemas en  los siguientes aspectos: macroeconómicos (ahorro, crecimiento y mercado de capitales), microeconómicos (bienestar), y cómo estos esquemas enfrentan el problema del envejecimiento de la población.

Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características y desarrollo. Asimismo se trata sobre el rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares. La reforma del sistema de pensiones se aborda en temas cómo cobertura, competencia y costos. El sistema de capitalización se estudia respecto de sus dos etapas: el periodo de acumulación y el periodo de desacumulación, esto incluye el estudio de las inversiones del fondo de pensiones y el mercado de rentas vitalicias.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor
Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. Se presenta los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

TECNICAS DE SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)
Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España
Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja, administración de préstamos y estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Se desarrolla la estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)
Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al experimentar a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS EN EMPRESAS DE SEGUROS – OSFI
Se enfatiza el papel de los seguros en el sistema. Se brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas desde el punto de vista del administrador de la compañía. Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores.

PRINCIPIOS BASICOS DE SUPERVISION BANCARIA  – Jorge Mogrovejo
El curso desarrolla la metodología de evaluación de los 25 principios básicos para una supervisión eficaz publicados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en octubre de 2006.  Los principios básicos son considerados de facto como el estándar para una adecuada regulación y supervisión bancaria.   Desde la primera versión de Septiembre de 1997 supervisores bancarios de todo el mundo tomaron estos principios como un referente para evaluar la calidad de su trabajo de supervisión y para la planificación de sus reformas.  El uso de esta metodología por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en los FSAP (“Financial Sector Assessment Program”) desde mayo de 1999 le da una importancia aun mayor dado que esas revisiones le permiten tener a los países evaluados un diagnostico de las fortalezas y debilidades de sus sistemas financieros, que riesgos están siendo bien evaluados por sus supervisores bancarios, y en que temas necesitan asistencia técnica.

El V Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - XIX Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2008. Esta quinta versión internacional mantuvo el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 15 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 489 (Cuatrocientos ochenta y nueve) horas lectivas. Asimismo, como aliados estratégicos para este Programa se contó a la Universidad ESAN, Universidad del Pacifico, Centrum Católica y la Universidad San Ignacio de Loyola y; participaron diez funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes

El Programa contó con un total de cuarenta (40) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Cinco (05) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Diez (10) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Bolivia, Colombia, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, República Dominicana y Uruguay.

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y Cursos

ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Aldo Bresani

Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, con énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en economía y finanzas.

CONTABILIDAD – Carlos Loo

Conceptos básicos para estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizan en el curso de Análisis Financiero.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Pablo Delgado

Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – José Bonifaz

Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa

Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brindan un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Enrique Castellanos

Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

BANCA – Paul Collazos

Visión general del negocio bancario y análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Aproximación teórica al negocio bancario, haciendo especial énfasis en los riesgos que este enfrenta y en segundo lugar, la descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria.

Sustentación teórica de la existencia de la banca, la descripción microeconómica de la relación entre el banco y los prestatarios, las asimetrías de información existentes en este mercado y cómo los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos.

SEGUROS– Ian Webb

Visión general del negocio asegurador y análisis de los riesgos de las compañías de seguros. La asignatura es una aproximación teórica a las empresas de seguros, con especial énfasis en los riesgos que éstas enfrentan. Descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria y comprende temas como la sustentación teórica de la existencia de las aseguradoras, la descripción microeconómica de la relación entre la compañía de seguros y los asegurados, las asimetrías de información existentes en este mercado y como los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgos en la industria, sean estos técnicos, retenidos o cedidos, la administración de riesgos de mercado, así como la administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgos de la industria, se fundamenta la asignación óptima de cargas de capital en este tipo de empresas y se abordan las principales características de cada uno de los principales productos de seguros.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez

Aspectos importantes de los sistemas de pensiones, desde el punto de vista teórico y sobre la base de estudios empíricos, con énfasis en el sistema de capitalización individual. Se trata la racionalidad de la intervención del gobierno, la comparación entre sistema de reparto y sistema de capitalización y el impacto de estos esquemas en los siguientes aspectos: macroeconómicos (ahorro, crecimiento y mercado de capitales), microeconómicos (bienestar), y cómo estos esquemas enfrentan el problema del envejecimiento de la población.

Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características y desarrollo. Asimismo se trata sobre el rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares. La reforma del sistema de pensiones se aborda en temas cómo cobertura, competencia y costos. El sistema de capitalización se estudia respecto de sus dos etapas: el periodo de acumulación y el periodo de desacumulación, esto incluye el estudio de las inversiones del fondo de pensiones y el mercado de rentas vitalicias.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor

Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. Se presenta los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

TÉCNICAS DE SUPERVISIÓN (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)

Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España

Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja, administración de préstamos y estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Se desarrolla la estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)

Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al experimentar a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL BASILEA II - Michel Canta

Estudio de los conceptos básicos introducidos por el Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) prestando especial atención en la estimación de los principales parámetros necesarios para el cálculo de los requerimientos de capital y provisiones siguiendo las metodologías basadas en modelos internos. Se proporciona las herramientas cuantitativas y conceptuales necesarias para un entendimiento integral del Nuevo Acuerdo de Capital y sus implicancias en el sistema financiero peruano, así como evaluar el rol de los modelos internos de riesgos.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS EN EMPRESAS DE SEGUROS – OSFI Canadá

Se enfatiza el papel de los seguros en el sistema. Se brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas desde el punto de vista del administrador de la compañía. Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores.

VIII Programa de Extensión - Verano 2007

El IV Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - VIII Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2007. Esta cuarta versión internacional mantuvo el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 15 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 489 (Cuatrocientos ochenta y nueve) horas lectivas. Asimismo, como aliados estratégicos para este Programa se contó a la Universidad ESAN , Universidad del Pacifico, Centrum Católica y la Universidad San Ignacio de Loyola y; participaron siete funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes

El Programa contó con un total de treinta y siete (37) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Cinco (05) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Siete (07) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Bolivia, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Panamá, República Dominicana y Uruguay.

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y Cursos

ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Aldo Bresani

Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, con énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en economía y finanzas.

CONTABILIDAD – Carlos Loo

Conceptos básicos para estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizan en el curso de Análisis Financiero.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Pablo Delgado

Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS– Marcel Ramírez

Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa

Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brindan un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Ricardo Medina

Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

BANCA – Paul Collazos

Visión general del negocio bancario y análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Aproximación teórica al negocio bancario, haciendo especial énfasis en los riesgos que este enfrenta y en segundo lugar, la descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria.

Sustentación teórica de la existencia de la banca, la descripción microeconómica de la relación entre el banco y los prestatarios, las asimetrías de información existentes en este mercado y cómo los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos.

SEGUROS – Equipo Profesores SBS

Visión general del negocio asegurador y análisis de los riesgos de las compañías de seguros. La asignatura es una aproximación teórica a las empresas de seguros, con especial énfasis en los riesgos que éstas enfrentan. Descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria y comprende temas como la sustentación teórica de la existencia de las aseguradoras, la descripción microeconómica de la relación entre la compañía de seguros y los asegurados, las asimetrías de información existentes en este mercado y como los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgos en la industria, sean estos técnicos, retenidos o cedidos, la administración de riesgos de mercado, así como la administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgos de la industria, se fundamenta la asignación óptima de cargas de capital en este tipo de empresas y se abordan las principales características de cada uno de los principales productos de seguros.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez

Aspectos importantes de los sistemas de pensiones, desde el punto de vista teórico y sobre la base de estudios empíricos, con énfasis en el sistema de capitalización individual. Se trata la racionalidad de la intervención del gobierno, la comparación entre sistema de reparto y sistema de capitalización y el impacto de estos esquemas en los siguientes aspectos: macroeconómicos (ahorro, crecimiento y mercado de capitales), microeconómicos (bienestar), y cómo estos esquemas enfrentan el problema del envejecimiento de la población.

Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características y desarrollo. Asimismo se trata sobre el rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares. La reforma del sistema de pensiones se aborda en temas cómo cobertura, competencia y costos. El sistema de capitalización se estudia respecto de sus dos etapas: el periodo de acumulación y el periodo de desacumulación, esto incluye el estudio de las inversiones del fondo de pensiones y el mercado de rentas vitalicias.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor

Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. Se presenta los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

TÉCNICAS DE SUPERVISIÓN (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)

Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España

Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja, administración de préstamos y estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Se desarrolla la estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)

Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al experimentar a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL BASILEA II - Michel Canta

Estudio de los conceptos básicos introducidos por el Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) prestando especial atención en la estimación de los principales parámetros necesarios para el cálculo de los requerimientos de capital y provisiones siguiendo las metodologías basadas en modelos internos. Se proporciona las herramientas cuantitativas y conceptuales necesarias para un entendimiento integral del Nuevo Acuerdo de Capital y sus implicancias en el sistema financiero peruano, así como evaluar el rol de los modelos internos de riesgos.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS EN EMPRESAS DE SEGUROS – MAPFRE España

Se enfatiza el papel de los seguros en el sistema. Se brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas desde el punto de vista del administrador de la compañía. Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores.

VII Programa de Extensión – Verano 2006

El III Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - VII Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2006. Esta tercera versión internacional mantuvo el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 15 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 489 (Cuatrocientos ochenta y nueve) horas lectivas, habiéndose incorporado el curso de “Administración de Riesgos en Empresas de Seguros”. Asimismo, como aliados estratégicos para este Programa se contó a la Universidad ESAN , Universidad del Pacifico y Centrum Católica y; participaron seis funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes

El Programa contó con un total de treinta y cinco (35) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veintiséis (26) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Tres (03) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Seis (06) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Bolivia, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras y República Dominicana.

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y Cursos

ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Aldo Bresani

Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, con énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en economía y finanzas.

CONTABILIDAD – Carlos Loo

Conceptos básicos para estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizan en el curso de Análisis Financiero.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Pablo Delgado

Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – José Luis Bonifaz

Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa

Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brindan un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Enrique Castellanos

Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

BANCA – Paul Collazos

Visión general del negocio bancario y análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Aproximación teórica al negocio bancario, haciendo especial énfasis en los riesgos que este enfrenta y en segundo lugar, la descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria.

Sustentación teórica de la existencia de la banca, la descripción microeconómica de la relación entre el banco y los prestatarios, las asimetrías de información existentes en este mercado y cómo los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos.

SEGUROS – Equipo Profesores SBS

Visión general del negocio asegurador y análisis de los riesgos de las compañías de seguros. La asignatura es una aproximación teórica a las empresas de seguros, con especial énfasis en los riesgos que éstas enfrentan. Descripción empírica de los rasgos más saltantes de la industria y comprende temas como la sustentación teórica de la existencia de las aseguradoras, la descripción microeconómica de la relación entre la compañía de seguros y los asegurados, las asimetrías de información existentes en este mercado y como los agentes realizan su elección óptima en este entorno. Administración de riesgos en la industria, sean estos técnicos, retenidos o cedidos, la administración de riesgos de mercado, así como la administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgos de la industria, se fundamenta la asignación óptima de cargas de capital en este tipo de empresas y se abordan las principales características de cada uno de los principales productos de seguros.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez

Aspectos importantes de los sistemas de pensiones, desde el punto de vista teórico y sobre la base de estudios empíricos, con énfasis en el sistema de capitalización individual. Se trata la racionalidad de la intervención del gobierno, la comparación entre sistema de reparto y sistema de capitalización y el impacto de estos esquemas en los siguientes aspectos: macroeconómicos (ahorro, crecimiento y mercado de capitales), microeconómicos (bienestar), y cómo estos esquemas enfrentan el problema del envejecimiento de la población.

Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características y desarrollo. Asimismo se trata sobre el rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares. La reforma del sistema de pensiones se aborda en temas cómo cobertura, competencia y costos. El sistema de capitalización se estudia respecto de sus dos etapas: el periodo de acumulación y el periodo de desacumulación, esto incluye el estudio de las inversiones del fondo de pensiones y el mercado de rentas vitalicias.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor

Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. Se presenta los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

TÉCNICAS DE SUPERVISIÓN (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)

Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España

Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja, administración de préstamos y estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Se desarrolla la estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)

Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al experimentar a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL BASILEA II - Michel Canta

Estudio de los conceptos básicos introducidos por el Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) prestando especial atención en la estimación de los principales parámetros necesarios para el cálculo de los requerimientos de capital y provisiones siguiendo las metodologías basadas en modelos internos. Se proporciona las herramientas cuantitativas y conceptuales necesarias para un entendimiento integral del Nuevo Acuerdo de Capital y sus implicancias en el sistema financiero peruano, así como evaluar el rol de los modelos internos de riesgos.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS EN EMPRESAS DE SEGUROS – MAPFRE España

Se enfatiza el papel de los seguros en el sistema. Se brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas desde el punto de vista del administrador de la compañía. Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores.

VI Programa de Extensión SBS - Verano 2005

El II Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - VI Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2005. Esta segunda versión internacional ha mantenido el conjunto de modificaciones relacionadas a su diseño académico, alianzas estratégicas, así como la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región.

La ejecución académica del Programa se desarrolló completando 14 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 468 (Cuatrocientos sesenta y ocho) horas lectivas. Asimismo, como aliado estratégico para este Programa se contó a la Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN) y; participaron cinco funcionarios de Superintendencias de la región.

Participantes

El Programa contó con un total de treinta y cinco (35) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un riguroso proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Cuatro (04) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Cinco (05) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de Colombia, Ecuador, Guatemala, Honduras y El Salvador.

Dos (02) participantes invitados del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT).

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y Cursos

ESTADÍSTICA Y PROBABILIDAD PARA FINANZAS Y ECONOMÍA – Aldo Bresani

Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Se presenta las principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Se revisa y maneja los conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, haciendo énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Finalmente, se presenta los métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en la economía y finanzas. El curso se basa sobre el análisis y discusión de casos durante las sesiones y la asignación de listas de ejercicios de aplicación, de modo que permitan una rápida comprensión de las herramientas estadísticas que son utilizadas en el análisis de información.

CONTABILIDAD – Carlos Loo

Conceptos básicos que les permitan estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés que serán necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizarán en el curso de Análisis Financiero. Desarrollo principalmente a través de casos prácticos con la finalidad de que los participantes conozcan de mejor manera las bases fundamentales de la mecánica contable.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS Y ANÁLISIS FINANCIERO – Pablo Delgado

Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, así como hacer un repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera que serán usados tanto en este curso como en los cursos subsiguientes. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – Cecilia Esteves

Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa

Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brinden un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

INSTRUMENTOS DERIVADOS – Enrique Castellanos

Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

INSTITUCIONES FINANCIERAS – Instituto de Estudios Bancarios Subercaseaux

Discusión y análisis de las principales operaciones y actividades del sistema bancario comercial dentro del contexto de un mercado financiero en desarrollo. Visión general del negocio bancario y profundización en el análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos. Estos modelos son integrados dentro de un enfoque general conocido como riskmetrics y al concepto de value-at-risk.

EMPRESAS DE SEGUROS – Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI), Canadá

Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores. El papel de los seguros de vida en el Sistema. Esta revisión de la industria aseguradora brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas.

FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez

Conceptos básicos que se relacionen con la seguridad social y sus tendencias. Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características, y desarrollo. Discusión del rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares.

MICROFINANZAS – Narda Sotomayor

Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. A través de ponencias de funcionarios de la Superintendencia, se presenta un resumen de los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. El curso desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL BASILEA II: EL ROL DE MODELOS INTERNOS – Michel Canta

El curso comprende el estudio de los conceptos básicos introducidos por el Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) prestando especial atención en la estimación de los principales parámetros necesarios para el cálculo de los requerimientos de capital y provisiones siguiendo las metodologías basadas en modelos internos. Así mismo el curso proporciona las herramientas cuantitativas y conceptuales necesarias para un entendimiento integral del Nuevo Acuerdo de Capital y sus implicancias en el sistema financiero peruano, así como evaluar el rol de los modelos internos de riesgos.

TÉCNICAS DE SUPERVISIÓN (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)

Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO – BBVA España

Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja. Administración de préstamos y en estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Humberto Meneses (Centrum Católica)

Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Proporcionar un conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al permitir experimentar por sí mismo a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

V Programa de Extensión SBS - Verano 2004

El I Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos - V Programa de Extensión SBS, se llevó a cabo entre enero y marzo de 2004. Esta primera versión internacional ha mantenido los elementos estratégicos que explicaron su éxito en las cuatro versiones anteriores e introdujo un conjunto de modificaciones relacionados a su diseño académico, con la finalidad de mejorar la adecuación del contenido de los cursos a las nuevas necesidades institucionales de capacitación; a las alianzas estratégicas, ampliando las posibilidades de co-auspicio con universidades locales; y la incorporación de participantes de Superintendencias de la Región, con la finalidad de lograr sinergias institucionales con organismos de países de la región latinoamericana similares a la Superintendencia.

En tal sentido la SBS, la ejecución académica del Programa se desarrolló completando 15 cursos comprendidos en su Estructura Curricular, con un total de 468 (Cuatrocientos sesenta y ocho) horas lectivas. Asimismo, contó como aliados estratégicos a la Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN), la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y la Universidad del Pacífico y; se tuvo entre sus participantes a cinco funcionarios de Superintendencias de la región.

La Ejecución Académica tuvo lugar en las instalaciones de la Escuela de Administración de Negocios para Graduados - ESAN, de acuerdo a los resultados del concurso efectuado entre las instituciones académicas que concertaron alianzas con la SBS.

Participantes

El Programa contó con un total de treinta y cinco (35) participantes, seleccionados luego de un riguroso proceso de cuatro meses de duración, de los cuales se pudo identificar los siguientes grupos:

Veinticinco (25) jóvenes profesionales recientemente egresados del sistema universitario local, los cuales fueron seleccionados por concurso, luego de un exigente proceso de admisión realizado a nivel nacional.

Cinco (05) profesionales de la SBS, a los cuales se les convocó producto de un proceso de selección al interior de la institución.

Cinco (05) participantes extranjeros de las instituciones de supervisión y regulación de la región latinoamericana, provenientes de México, El Salvador, Colombia, Ecuador y Bolivia.

A continuación se presenta la lista de participantes:

Profesores y Cursos

MICROECONOMIA – Octavio Chirinos

Herramientas básicas de teoría de los precios que sirven de sustento para entender la toma de decisiones en los mercados financieros. Toma de decisiones del consumidor ante situaciones de certidumbre e incertidumbre; la toma de decisiones con información incompleta y la interacción de los agentes en los mercados competitivos y de competencia imperfecta. Revisión de algunos principios de bienestar y regulación.

ESTADÍSTICA – Aldo Bresani

Diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Se presenta las principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Se revisa y maneja los conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, haciendo énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Finalmente, se presenta los métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en la economía y finanzas. El curso se basa sobre el análisis y discusión de casos durante las sesiones y la asignación de listas de ejercicios de aplicación, de modo que permitan una rápida comprensión de las herramientas estadísticas que son utilizadas en el análisis de información.

CONTABILIDAD – Carlos Loo

Conceptos básicos que les permitan estructurar los principales estados financieros de una empresa del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros o del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (tanto de la Administradora como del Fondo en sí). Principales relaciones entre los estados financieros, así como los principales registros contables de las actividades más comunes de las empresas antes mencionadas, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés que serán necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera que se realizarán en el curso de Análisis Financiero. Desarrollo principalmente a través de casos prácticos con la finalidad de que los participantes conozcan de mejor manera las bases fundamentales de la mecánica contable.

ANÁLISIS FINANCIERO – Luis Baba

Técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada, así como hacer un repaso general de los conceptos y métodos de matemática financiera que serán usados tanto en este curso como en los cursos subsiguientes. Metodología para valorar correctamente instrumentos de renta fija. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados para aplicar los conocimientos adquiridos y contar con los instrumentos necesarios para poder evaluar diferentes problemas financieros.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS – Cecilia Esteves

Conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Aplicaciones prácticas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO – Eduardo Torres Llosa

Criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que brinden un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio. La segunda parte del curso se enfoca en la gestión de un portafolio crediticio, aplicando los criterios de gestión de riesgo conocidos como Credimetrics.

DERIVADOS – Enrique Castellanos

Instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

GESTION DE INSTITUCIONES BANCARIAS – Grupo de Profesores SBS y Expositores Externos Especialistas en Banca

Discusión y análisis de las principales operaciones y actividades del sistema bancario comercial dentro del contexto de un mercado financiero en desarrollo. Visión general del negocio bancario y profundización en el análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos. Estos modelos son integrados dentro de un enfoque general conocido como riskmetrics y al concepto de value-at-risk.

GESTION DE EMPRESAS DE SEGUROS – Ian Webb (USA)

Conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores. El papel de los seguros de vida en el Sistema. Esta revisión de la industria aseguradora brinda los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad, decisiones de inversión y requerimiento de reservas.

GESTION DE EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFPs.) – Elio Sánchez

Conceptos básicos que se relacionen con la seguridad social y sus tendencias. Visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características, y desarrollo. Discusión del rol del estado y las tendencias que se observan para mejorar la protección a la población en edad avanzada. Análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Si bien los conceptos desarrollados en el curso se aplican a cualquier tipo de entidades administradoras de fondos de pensiones, se ha puesto énfasis en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares.

TALLER DE MICROFINANZAS – Narda Sotomayor

Visión global sobre la actividad de microfinanzas, sus fundamentos económicos y financieros, marco de operación y experiencias desarrolladas en el Perú y en el mundo. A través de ponencias de funcionarios de la Superintendencia, se presenta un resumen de los enfoques que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado y de los diversos modelos utilizados en la actividad de microfinanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. El curso desarrolla el debate y discusión acerca de los temas relacionados con las operaciones microfinancieras y las características específicas que enfrentan este tipo de créditos.

REGULACION – Grupo de Profesores SBS

Analizar los sistemas óptimos de regulación y supervisión de los riesgos inherentes al Sistema Financiero, al Sistema de Seguros y al Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones, así como la aplicación de los mismos en el caso peruano. Así, el contenido del curso se organiza en función de los principales riesgos a los que se enfrentan las empresas de cada sistema. En el caso del Sistema Financiero, se revisa las normas relacionadas con el riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgos de mercado; así como los requerimientos patrimoniales, de solvencia y la regulación sobre entrada y salida de empresas en el Sistema. En el caso del Sistema de Seguros, se revisa la normativa que se refiere a los riesgos técnicos; de inversiones y diversificación del portafolio; de reaseguros; requerimientos de solvencia, reservas y patrimonio; y riesgo de gestión, tanto para las empresas de riesgos generales como para los riesgos de vida. Finalmente, en el caso del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones, se revisa la normativa referente al ingreso y salida de una AFP en el mercado; Afiliaciones y traspasos, Bono de Reconocimiento; Inversiones, inversiones en el exterior y multifondos, límites de inversión, riesgos de mercado y valorización del Fondo; Tipos de beneficios y requisitos.

TÉCNICAS DE SUPERVISIÓN (BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL) – Reserva Federal de Atlanta (USA)

Análisis de los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. Evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, supervisión de conglomerados financieros, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

CURSO INTERMEDIO DE RIESGO CREDITICIO – Citibank (USA)

Habilidades analíticas para aplicar al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. Ënfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja. Administración de préstamos y en estudios de casos. La currícula reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados.

SIMULACION BANCARIA – Michel Serruya (Canadá)

Integración de las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Proporcionar un conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros, al permitir experimentar por sí mismo a través del manejo de un “banco virtual” que compite con otros bancos virtuales en un mercado simulado, pero afectado por problemas económicos y demás variables que afectan al sistema financiero. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

La Superintendencia de Banca y Seguros, contando con el apoyo de la Universidad del Pacífico, ha puesto en marcha el IV Programa de Extensión en Banca, Finanzas, Seguros, Pensiones y Supervisión. Este Programa se ha desarrollado entre los meses de enero y marzo del año 2002, y tiene por finalidad reclutar profesionales altamente calificados y capacitar a personal seleccionado de la institución.

Diseño

De modo similar a los tres años anteriores, el IV Programa de Extensión ha mantenido un diseño de alto nivel. De este modo, se ha contado nuevamente con la colaboración de instituciones supervisoras de prestigio mundial como la Reserva Federal y la International Insurance Foundation, que han participado con profesores y cursos ofrecidos a nivel de postgrado en dichas organizaciones.

Financiamiento

La Superintendencia de Banca y Seguros obtuvo, por cuarto año, el financiamiento de toda la plana docente del Programa a través de fondos provenientes del Banco Interamericano de Desarrollo. Este hecho ha permitido contratar a profesores de prestigio internacional, posibilitando que la SBS pueda financiar complementariamente otros gastos del Programa.

Participantes

Al igual que en el III Programa de Extensión la inscripción para postular al IV Programa de Extensión se realizó vía internet, hecho que favoreció la postulación de un mayor número de jóvenes profesionales interesados en el Programa. En total, se recibieron alrededor de 1000 aplicaciones a nivel nacional.

Luego de un exhaustivo proceso de selección que duró alrededor de 2 meses, se logró seleccionar a un grupo interdisciplinario de 27 jóvenes con excelente nivel académico y la mayoría de ellos con cierta experiencia en el sector financiero y de seguros. Adicionalmente, se seleccionó a 8 destacados funcionarios de la SBS.

Cursos y Profesores

Al igual que en los 3 años anteriores, el IV Programa de Extensión ha contado nuevamente con la participación de profesores e instituciones de primer nivel y de reconocido prestigio nacional e internacional. Los cursos y los profesores que han formado parte del IV Programa de Extensión se detallan a continuación:

MICROECONOMIA
Mercedes Araoz

El objetivo del curso es brindar las herramientas básicas de teoría de los precios que sirven de sustento para entender la toma de decisiones en los mercados financieros. Para ello, se estudia la toma de decisiones del consumidor ante situaciones de certidumbre e incertidumbre; la toma de decisiones con información incompleta y la interacción de los agentes en los mercados competitivos y de competencia imperfecta. Finalmente se revisa algunos principios de bienestar y regulación.

ESTADISTICA
Arturo Calderón

El propósito del curso es familiarizar al alumno con las diferentes técnicas estadísticas elementales para la organización y análisis de información de actividades económicas, así como con las técnicas que ayudan en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. Se presenta las principales técnicas estadísticas para describir y resumir información proveniente de datos cuantitativos, de acuerdo a su utilidad y pertinencia. Se revisa y maneja los conceptos básicos de probabilidad y variable aleatoria, haciendo énfasis en los principales modelos aplicables en las áreas de finanzas, seguros y sistemas previsionales. Finalmente, se presentar los métodos básicos de estimación puntual y de intervalo que están en la base de los modelos de análisis cuantitativo que se aplican en la economía y finanzas.

El curso se basa en el análisis y discusión de casos durante las sesiones y la asignación de listas de ejercicios de aplicación, de modo que permitan una rápida comprensión de las herramientas estadísticas que son utilizadas en el análisis de información.

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS
Alberto Pasco-Font
Alonso Segura

El propósito del curso es dar a conocer los conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. A su vez, se busca dar aplicaciones practicas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar problemas económicos.

CONTABILIDAD BANCARIA
Carlos Loo Pun

El propósito del curso es que los participantes se familiaricen con los conceptos básicos que les permitan estructurar los principales estados financieros de una entidad bancaria. Asimismo, el curso busca que los participantes conozcan las principales relaciones entre los estados financieros así como los principales registros contables de las actividades bancarias más comunes, de acuerdo con normas de la Superintendencia, así como otros aspectos de especial interés que serán necesarios para mejorar el entendimiento de los análisis de información financiera de un banco comercial que se ha realizado el curso de Análisis financiero. La orientación del curso es mayormente a través de casos prácticos con la finalidad de que los participantes conozcan de mejor manera las bases fundamentales de la mecánica contable.

ANÁLISIS FINANCIERO
Enrique Castellanos

El propósito del curso es dar a conocer las técnicas básicas de análisis financiero que permiten evaluar la situación y perspectiva de un agente económico en particular bajo condiciones de riesgo e información histórica limitada. A su vez, se busca dar aplicaciones practicas a los conceptos desarrollados con la finalidad de que los alumnos puedan aplicar los conocimientos adquiridos y tengan los instrumentos necesarios para poder evaluar los diferentes problemas financieros.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO
Eduardo Torres Llosa

En el curso presentan criterios sobre el funcionamiento del mercado de capitales que le brinden al estudiante un marco de referencia para la toma de decisiones de inversión en activos de renta fija y renta variable. Se ha enfatizado en la revisión de las fuentes de riesgo por clase de activo, en un contexto de gestión de portafolio.

DERIVADOS
Alonso Segura
Ricardo Medina

El propósito del curso es dar a conocer los instrumentos derivados, su valoración y sus aplicaciones como herramientas de cobertura de riesgos. Se ha buscado en particular que los estudiantes tengan un buen entendimiento de la valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brinda conceptos teóricos pero se concentra en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

INSURANCE
Ian Webb

El propósito de este curso es familiarizar a los estudiantes con los conceptos fundamentales de los productos, servicios y operaciones de las compañías de seguros, así como la terminología utilizada por los funcionarios del gobierno encargados de regular la conducta del mercado y supervisar las condiciones financieras de los aseguradores. Esta revisión de la industria aseguradora brinda a los participantes los conceptos fundamentales necesarios para evaluar diferentes aspectos de las compañías de seguros, como desarrollo de productos, precios, publicidad y decisiones de inversión.

GERENCIA BANCARIA
Martín Naranjo

El curso busca discutir y analizar las principales operaciones y actividades del sistema bancario comercial dentro del contexto de un mercado financiero en desarrollo. El curso ofrece una visión general del negocio bancario y ha profundizado en un análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. El curso trata temas vinculados con la administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos. Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distingue distintos tipos de créditos y se revisa brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio dentro del enfoque conocido como Creditmetrics. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos. Estos modelos son integrados dentro de un enfoque general conocido como riskmetrics y al concepto de value at risk.

REGULACION FINANCIERA
Enriqueta Gonzáles

El objetivo del curso es analizar los sistemas óptimos de regulación y supervisión de los riesgos inherentes al sistema financiero y la aplicación de los mismos en el Sistema Financiero Peruano. Regulación y supervisión bancaria, rol ex-ante y ex-post de la Superintendencia, prestamista de última instancia, seguros de depósitos y otros instrumentos en el manejo de crisis bancarias, así como resolución de crisis bancarias y mecanismos de regulación del mercado de valores y de otras instituciones.

BANK ANALYSIS AND EXAMINATION SCHOOL
Curso de la Reserva Federal de los Estados Unidos
Craig Luke, Doug Mandel, George Olguín

El objetivo del curso es otorgar al estudiante la capacidad de analizar los temas de manejo de riesgo y los conceptos analíticos aplicables a la supervisión. El curso enfatiza en la evaluación de riesgo así como las técnicas de análisis y supervisión desde una perspectiva práctica. Manejo de riesgo y el riesgo asociado a la supervisión, análisis de la supervisión bancaria, bank holding, riesgo crediticio y clasificación de riesgo, problemas de supervisión.

CURSO INTERMEDIO DE RIESGO CREDITICIO
Curso del Citibank
Luis Fernando Orozco
Guillermo Álvarez Calderón

El propósito del curso es que los participantes aprendan habilidades analíticas que luego aplicarán al estudio de casos de diversas operaciones de crédito. El curso se divide en dos partes. Durante la primera semana, se puso especial énfasis en el análisis de estados financieros y flujos de caja. La segunda semana se concentró en la administración de préstamos y en estudios de casos. El curriculum reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Así, el curso ofrece a los participantes una estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados. En general, los participantes se benefician al aprender habilidades analíticas que luego aplicarán a estudios de casos de diversas operaciones de crédito.

SISTEMA PREVISIONAL DE PENSIONES
Elio Sánchez

El objetivo del curso es el de proveer los conceptos básicos que se relacionen con la seguridad social y sus tendencias, de tal modo que los participantes puedan tener un conocimiento global de esta especialidad. Para tal efecto, se hace una visión integral de los principales esquemas de pensiones, sus características, y desarrollo. Asimismo se ha discutido el rol del estado y las tendencias que se vienen observando para mejorar la protección a la población en edad avanzada.

Adicionalmente, se enfoca el análisis en las reformas implementadas en América Latina y los componentes que han intervenido en su desarrollo. Se ha puesto énfasis, además, en el Sistema Privado de Pensiones peruano y en sus características particulares.

MICROFINANZAS
Narda Sotomayor

El propósito del curso es brindar una visión global sobre la actividad de micro finanzas, sus inicios, evolución y fundamentos económicos. Se presenta un resumen de los enfoques teóricos que explican el bajo nivel de desarrollo de los mercados de crédito debido a fallas de mercado. Además, se analiza diversos modelos utilizados en la actividad de micro finanzas para aminorar los problemas de selección adversa y riesgo moral en los mercados de créditos. Se revisa también algunos enfoques para la movilización de micro ahorros. Finalmente, se examina las diversas aproximaciones tomadas por los gobiernos en materia de regulación y supervisión de micro finanzas.

SIMULACION BANCARIA
Michael Serruya

El curso Simulación Bancaria, integra las diferentes facetas de la administración bancaria moderna. Ha tenido como objetivo general el proporcionar al estudiante un conocimiento práctico de las variables fundamentales que afectan las decisiones y los resultados en el sector de los servicios financieros. Consagra un esfuerzo particular en la identificación de las relaciones entre estas variables. Permite adquirir una buena comprensión del negocio bancario en su totalidad. Refleja el alto nivel de complejidad que se ha venido desarrollando en el sector bancario moderno dentro del mercado global de los servicios financieros.

La Superintendencia de Banca y Seguros, contando nuevamente con el apoyo de la Universidad del Pacífico, ha puesto en marcha el III Programa de Extensión en Finanzas, Banca, Seguros y Supervisión. Este Programa se desarrolla entre los meses de enero y marzo del año 2000, y tiene por finalidad reclutar profesionales altamente calificados y capacitar a personal seleccionado de la institución.

Diseño

De modo similar a los dos años anteriores, el III Programa de Extensión ha mantenido un diseño de alto nivel. De este modo, se ha contado nuevamente con la colaboración de instituciones supervisoras de prestigio mundial y universidades de reconocido prestigio internacional que están participando con profesores y cursos ofrecidos a nivel de postgrado en dichas organizaciones.

Financiamiento

La Superintendencia de Banca y Seguros obtuvo, por tercer año consecutivo, el financiamiento de toda la plana docente del Programa a través de fondos provenientes del Banco Interamericano de Desarrollo. Este hecho ha permitido contratar a profesores de prestigio internacional, posibilitando que la SBS pueda financiar complementariamente los otros gastos del Programa.

Participantes

En esta oportunidad, la inscripción para postular al III Programa de Extensión se realizó vía internet, hecho que favoreció la postulación de un mayor número de jóvenes profesionales interesados en el Programa. En total, se recibieron alrededor de 2000 aplicaciones correspondientes a jóvenes provenientes no sólo de 19 departamentos del Perú, sino también de diversos países como Bolivia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, México y Estados Unidos de América.

Luego de un exhaustivo proceso de selección que duró alrededor de 2 meses, se logró seleccionar a un grupo interdisciplinario de 35 jóvenes con excelente nivel académico y la mayoría de ellos con cierta experiencia en el sector financiero y de seguros. Adicionalmente, se seleccionó a 6 destacados funcionarios de la SBS.

Cursos y Profesores

Al igual que en los 2 años anteriores, el III Programa de Extensión contará nuevamente con la participación de profesores e instituciones de primer nivel y de reconocido prestigio nacional e internacional. Los cursos y los profesores que forman parte del III Programa de Extensión se detallan a continuación:

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Y FINANZAS
Alberto Pascó-Font
Máximo Torero

El propósito del curso es dar a conocer los conceptos económicos básicos que son de mayor uso en el ámbito financiero y que permiten evaluar el comportamiento de los agentes económicos y el proceso de asignación de recursos bajo condiciones de riesgo e incertidumbre.

Se revisan cuatro grandes temas poniendo especial énfasis en aplicaciones prácticas. Al inicio del curso se introducen los criterios de decisión bajo incertidumbre y se presentan los conceptos de utilidad esperada y de actitudes hacia el riesgo. En esta parte se presta especial atención a la adquisición de cartera en modelos intertemporales y a la demanda de seguros. Un segundo tema se concentra en la llamada economía de la información. Conceptos como el de información asimétrica, selección adversa, incentivos y riesgo moral son revisados a profundidad e ilustrados con aplicaciones relevantes a los mercados financieros y de seguros. El tercer tema se enfoca en modelos para preciar activos incluyendo el CAPM y el APT. Finalmente, se revisan temas de inversión bajo incertidumbre.

CONTABILIDAD
María Luz Ríos

El objetivo del curso es ofrecer a los participantes una revisión general de los principales conceptos de contabilidad y discutir más puntualmente aquéllos que son particulares a la contabilidad bancaria. Se pondrá especial énfasis en las aplicaciones prácticas y se revisará los puntos centrales comprendidos en el plan contable recientemente emitido por la Superintendencia de Banca y Seguros.

ESTADÍSTICA FINANCIERA
Carlos Casas

El objetivo del curso es familiarizar a los estudiantes con los conceptos básicos de estadística y econometría. Además, el curso ofrecerá una breve revisión de nuevos avances en técnicas econométricas, específicamente en el estudio de las series de tiempo como instrumento clave del análisis financiero empírico. El énfasis del curso será más práctico que teórico y abundará en el análisis empírico de los principales modelos financieros, como el CAPM, revisados en el curso de Principios de Economía y Finanzas.

TEORÍA DEL PORTAFOLIO
Eduardo Torres Llosa

El curso está destinado a proveer a los participantes un panorama general de los principales componentes del Mercado Financiero. En particular, el curso profundiza en el uso de instrumentos del mercado de renta fija (bonos) y variable (acciones) dentro del marco general de la teoría del portafolio. Además, el curso describirá brevemente las herramientas necesarias para identificar riesgos, implementar un sistema para su estimación y diseñar una política de cobertura.

ANÁLISIS FINANCIERO
Pier Sissa

El curso aspira a brindar los conceptos básicos del análisis financiero moderno. El curso empieza por revisar algunos conceptos básicos de contabilidad e ilustra los conceptos tanto para empresas no financieras como para empresas financieras, en particular bancos. Si bien el curso proveerá de los fundamentos teóricos del análisis financiero, pondrá especial énfasis en las aplicaciones prácticas, para lo cual se usará principalmente estudios de casos reales. En particular, se usará la experiencia de un banco peruano para evaluar el riesgo crediticio de varias empresas peruanas. Finalmente, el curso concluye con ejercicios de proyección de estados financieros y una visión introductoria de análisis bursátil.

DERIVADOS
Carlos Caballero

El objetivo del curso es familiarizar a los estudiantes con los instrumentos derivados (contratos de opciones y futuros). Se busca en particular que los estudiantes tengan un buen entendimiento de la valorización de contratos derivados, la exposición de riesgo que éstos representan y las propiedades de estos contratos como instrumentos de cobertura de riesgos. El curso brindará conceptos teóricos pero se concentrará en los aspectos más prácticos y en especial en operaciones típicas de empresas del sistema bancario.

SEGUROS
Carlos Wong

El objetivo del curso es el de brindar conocimientos básicos respecto al llamado riesgo de suscripción o de seguros, y a las garantías financieras u obligaciones técnicas exigidas a fin de cubrirlo. Así, se incide en la necesidad de profundizar en los fundamentos técnicos en los que se sustenta la necesidad de constituir reservas técnicas, patrimonios de solvencia y fondos de garantía. El curso busca en términos generales una formación sólida en lo que se refiere a la parte conceptual, manteniéndose una estrecha relación entre teoría y práctica a través de ejemplos, pautas de supervisión y discusión de la legislación vigente.

El curso se estructura en torno a cuatro secciones. En la primera se revisa los fundamentos de matemática actuarial. En una segunda sección se revisa la matemática de los seguros de no vida. En la tercera sección se discute los elementos fundamentales de la matemática de la estabilidad y la solvencia. Finalmente, la ultima sección se concentra en aplicaciones prácticas.

GERENCIA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
Anthony Saunders

El objeto del curso es discutir y analizar las principales operaciones y actividades del sistema bancario comercial dentro del contexto de un mercado financiero en desarrollo. El curso ofrecerá una visión general del negocio bancario y profundizará en un análisis de los riesgos que los bancos enfrentan. Así, el curso tocará temas vinculados a la administración de riesgo crediticio, administración de riesgos de mercado y administración de otros riesgos.

Dentro del análisis de riesgo crediticio, se distinguirá distintos tipos de créditos y se revisará brevemente los últimos desarrollos en manejo de riesgo crediticio dentro del enfoque conocido como Creditmetrics. En cuanto al análisis de riesgos de mercado, éstos incluyen riesgo por tasas de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidez y riesgo de inversiones. El análisis de estos riesgos incluye la revisión de modelos para identificarlos y estimarlos. Estos modelos han sido integrados dentro de un enfoque general conocido como Riskmetrics. El curso incluye una discusión introductoria a riskmetrics y al concepto de value at risk.

CREDIT RISK ANALYSIS SCHOOL
Curso de la Reserva Federal de los Estados Unidos

El curso está dividido en dos partes. Durante la primera semana, se pondrá especial énfasis en el  análisis de estados financieros y flujos de caja. La segunda semana se concentrará en la administración de préstamos y en estudios de casos. El curriculum reconoce que si bien es cierto que los fundamentos del análisis de otorgamiento de un crédito son similares para todo tipo de créditos, la aplicación de éstos puede diferir para satisfacer las necesidades específicas de ciertas operaciones de crédito. Así, el curso ofrece a los participantes una estrategia sistemática para analizar créditos y discute distintos tipos de créditos especializados. En general, los participantes se beneficiarán al aprender habilidades analíticas que luego aplicarán a estudios de casos de diversas operaciones de crédito.

BANK MANAGEMENT
Curso de la Reserva Federal de los Estados Unidos

El curso está diseñado para incrementar las habilidades analíticas, de toma de decisiones y liderazgo de los estudiantes. El curso enfatiza temas comunes en áreas analíticas y de supervisión y pone especial interés en áreas de interdependencia. El material es presentado desde la perspectiva de la gestión bancaria, lo cual proveerá al estudiante de una perspectiva única en el Perú. El elemento clave del curso es que se desarrolla mediante el uso de computadoras y de un modelo para simular el “ambiente bancario”. El estudiante, como parte de un equipo, operará un banco simulado en competencia con otros estudiantes de otros equipos.

El curso tiene 4 objetivos: 1) Incrementar el entendimiento de los estudiantes de las funciones bancarias; 2) Ofrecer una visión general de la interpelación de distintas operaciones de una organización bancaria; 3) Mejorar la apreciación de los estudiantes de los complejos temas que un alto ejecutivo de un banco enfrenta; y 4) Mejorar las habilidades analíticas y de toma de decisiones de los estudiantes. El fortalecimiento de estas áreas permitirá a los estudiantes contribuir más efectivamente al propósito de mantener un seguro y sólido sistema bancario.

MICRO FINANZAS
Russell Lamb

El curso está organizado para ofrecer a los participantes una visión general sobre tres grandes temas. Primero, una discusión de los problemas que enfrentan las microempresas y las personas con menos recursos para tener acceso al crédito, así como las principales experiencias en la creación de instituciones para sortear dichas dificultades. Segundo, una discusión de la naturaleza de las operaciones de instituciones destinadas a ofrecer microcréditos. Tercero, una discusión de cómo deben ser supervisadas dichas instituciones.

FINANZAS CORPORATIVAS
Funcionarios de la Superintendencia de Banca y Seguros

El curso enfoca la racionalidad económica de los procesos de reorganización y reestructuración de mercado, como las fusiones y adquisiciones, así como también los mecanismos que, por el costo social que implican, involucran una decisión a nivel gubernamental para evitar costos mayores de una crisis bancaria Para ello, se estudian las técnicas de valuación de empresas del sistema financiero, la decisión económica de los procesos de fusiones y adquisiciones y la resolución de crisis bancarias a través de reestructuraciones. Los procesos son estudiados como parte de los mecanismos para el fortalecimiento del sistema financiero y enfocados en el marco de la labor de supervisión de la SBS.

La Superintendencia de Banca y Seguros, contando con el apoyo estratégico de la Universidad del Pacífico, ha puesto en marcha el II Programa de Extensión en Finanzas, Banca, Seguros y Supervisión. Este Programa se está desarrollando entre los meses de enero y marzo de 1999, y tiene por finalidad reclutar profesionales altamente calificados y capacitar a personal seleccionado de la institución.

Diseño

Al igual que en el año 1998, el diseño del II Programa de Extensión se ha mantenido en un alto nivel, contándose nuevamente con la colaboración de instituciones supervisoras de prestigio mundial y universidades de reconocido prestigio internacional que están participando con profesores y cursos ofrecidos a nivel de postgrado en dichas organizaciones.

Financiamiento

La Superintendencia de Banca y Seguros logró obtener, por segundo año consecutivo, el financiamiento de toda la plana docente del Programa a través de fondos provenientes del Banco Interamericano de Desarrollo. Este hecho ha permitido contratar a profesores de prestigio internacional, posibilitando que la SBS pueda financiar complementariamente los otros gastos del Programa.

Participantes

Para el II Programa de Extensión se logró seleccionar a un grupo interdisciplinario de 28 jóvenes de un total de alrededor de 1000 postulantes, luego de un exhaustivo proceso de selección que duró alrededor de 2 meses y medio. La mayoría de los selecionados cuenta con un excelente nivel  académico y con cierta experiencia en el sector financiero y de seguros. Adicionalmente se seleccionó a 12 destacados funcionarios de la SBS.

Cursos y Profesores

Para el II Programa de Extensión se contará nuevamente con la participación de los profesores e instituciones que nos brindaron su apoyo en la realización de nuestro primer programa. Los cursos y los profesores que forman parte del II Programa de Extensión se detallan a continuación:

Comentarios de los Participantes

“El II Programa de Extensión organizado por la Superintendencia de Banca y Seguros, fue una oportunidad invaluable para incrementar mi conocimiento teórico de las Finanzas. Algunos de los factores que contribuyeron al crecimiento profesional de los participantes del programa son el excelente staff de enseñanza, el alto nivel académico de los participantes (resultante de un arduo proceso de selección), la infraestructura ideal y la disponibilidad de materiales de estudio. Otra característica del Curso de Extensión fue que este resultó bastante intensivo. El curso duró tres meses, durante este tiempo los estudios abarcaron desde los conceptos más básicos de las Finanzas hasta los más especializados. El Programa me ayudó a crecer profesionalmente , mientras un común denominador para los estudiantes fue que nos entrenó para el trabajo en equipo. De hecho, este fue uno de los aspectos positivos del curso –fue diseñado de tal forma que alentaba el trabajo en grupo- por lo tanto el proceso de aprendizaje no fue tan difícil como podría haber sido. La interacción continua hizo que surgiera una gran camaradería entre los estudiantes y profesores, estas amistades y nuestro crecimiento académico son los resultados de mayor duración que tiene el programa de Extensión de la SBS” (Martín Auqui, economista, Universidad del Pacífico)

“No siempre es fácil medir los resultados de las cosas en un momento dado, especialmente cuando estos se manifiestan más allá de un periodo fijo de tiempo. Lo que a primera vista pareció ser un curso de tres meses sobre banca y seguros, terminó siendo un programa mucho más largo que todavía se manifiesta en el trabajo diario en la Superintendencia. En el transcurso del curso de tres meses aprendimos nuevos conceptos, reforzamos otros, compartimos ideas, hicimos nuevos amigos y en general nos brindó una base sólida para la segunda parte del curso que se inició el día que empezamos a trabajar en la SBS. Es allí donde se requiere que contribuyamos con nuestros conocimientos, innovemos y trabajemos con responsabilidad y compromiso. Así que se puede decir que todavía falta ver los resultados finales de esta segunda parte de nuestro Curso de Extensión” (Alejandro Arrieta, economista, Universidad Católica).

“Mi experiencia durante el verano de 1999 en el II Programa de Extensión de la SBS fue muy valiosa, tanto profesionalmente como personalmente. En el nivel profesional, el Programa fue una excelente preparación, gracias a los profesores peruanos y extranjeros, para empezar a trabajar en un mercado tan competitivo como es el de las finanzas, y para continuar con estudios de especialización o seguir un programa de Maestría. Adicionalmente, los cursos y seminarios nos dieron una visión integral de las diferentes actividades que tienen lugar en las entidades financieras y organismos supervisores. En el nivel personal, la experiencia fue aún más enriquecedora, principalmente debido a la interacción con estudiantes de otras universidades y diferentes profesiones. Vale la pena mencionar que, desde el principio del proceso de selección, los organizadores buscaron candidatos que complementaran su formación profesional con otro tipo de actividades, es decir, no sólo prestaron atención al aspecto académico o profesional de los participantes. En resumen, este fue un programa académico sumamente beneficioso y una experiencia de vida enriquecedora que siempre recordaré, tanto por cada cosa que aprendí como por las personas que conocí”. (Luis Valencia, ingeniero de sistemas, Universidad Nacional de Ingeniería).

“Pienso que el éxito del Programa de Extensión se basa en la preocupación constante de los organizadores para trabajar con el mejor capital humano, en términos de profesores y estudiantes. Los profesores peruanos y extranjeros de primera clase y el gran potencial de todos los participantes, hicieron de este un curso de gran valor en el cual todos aprendimos mucho. El programa está diseñado para soportar una fuerte carga académica, especialmente durante las primeras semanas. Pienso que antes de llevar este curso, ninguno de los participantes ha enfrentado un desafío académico tan demandante. Además, el programa fue una oportunidad única para que cada persona explore sus propios límites y descubra cuanto puede dar. El Programa de Extensión también alentó el trabajo en equipo, lo que llevó a que se conformen excelentes amistades. Los participantes provinieron de diferentes universidades y profesiones y por tanto, durante las actividades de trabajo grupal, se presentaron diferentes puntos de vista, dependiendo de los antecedentes de la persona. Esta fue una experiencia enriquecedora en términos de crecimiento profesional debido a que dio a los participantes una visión más amplia y un mayor entendimiento de los diferentes enfoques que se le puede dar a un mismo tema. Finalmente, otro aspecto importante fue que el proceso de aprendizaje no terminó con el curso, sino que continúa en el trabajo diario dentro de la SBS y a través de programas de entrenamiento adicionales y seminarios a los cuales se nos alienta a asistir.” (Ricardo Flores, economista, Universidad de Lima).

La Superintendencia de Banca y Seguros, conjuntamente con la Universidad del Pacífico, logró desarrollar exitosamente el I Programa de Extensión en Finanzas, Banca, Seguros y Supervisión. Este Programa se llevó a cabo entre los meses de enero y marzo de 1998, obteniéndose los logros que a continuación se detallan:

Diseño

Se logró diseñar un programa académico de primer nivel, competitivo con los mejores programas internacionales. De este modo, por primera vez en el Perú, se puso a disposición de peruanos un programa de especialización en banca, seguros y supervisión, en colaboración con instituciones supervisoras de prestigio mundial y universidades de reconocido prestigio internacional, que participaron con profesores y cursos ofrecidos a nivel de postgrado en dichas organizaciones.

Financiamiento

El Programa contó con los recursos económicos necesarios para ser desarrollado y facilitar la introducción y adaptación de cursos desarrollados en otros países. De esta manera, la SBS logró obtener el financiamiento de toda la plana docente del Programa a través de fondos provenientes del Banco Interamericano de Desarrollo. Este hecho posibilitó contratar a profesores de prestigio internacional y permitió que la SBS pudiera financiar complementariamente los otros gastos del Programa.

Participantes

El Programa contó con la candidatura de 913 postulantes con buen potencial profesional, de los cuales se seleccionaron a los 25 mejores talentos a nivel nacional. Asimismo, 10 funcionarios de la Superintendencia de Banca y Seguros fueron elegidos para participar en este primer Programa de Extensión. Los participantes han demostrado su excelente potencial académico al continuar estudios de postgrado exitosamente. La mayoría de ellos terminará sus estudios de Maestría en Finanzas este mes de Mayo.

Cursos y Profesores

Para el I Programa de Extensión, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) por primera vez en su historia ofreció para beneficio de un país especifico dos de sus cursos de entrenamiento regular fuera de Estados Unidos. De esta forma, la FED trajo profesores de primer nivel (7 en total) para dictar dos cursos durante un mes: Credit Risk (Riesgo Crediticio) y Bank Management (Gestión Bancaria). Cabe agregar que la FED accedió a brindarnos este apoyo gracias al diseño del Programa en su conjunto, lo novedoso del mismo y a que estaba enmarcado dentro de una estrategia global de cambio y mejora del capital humano dentro de la SBS.

Asimismo, la Universidad de Nueva York (NYU) accedió a colaborar en el dictado de una de las secciones más modernas y técnicamente sofisticadas de programas de maestría en banca y finanzas. Con este fin, el jefe del departamento de finanzas del programa de postgrado de la escuela de administración y finanzas de NYU, Profesor Anthony Saunders, accedió a dictar el curso que regularmente dicta en la maestría de finanzas en NYU sobre gerencia de instituciones financieras. El profesor Saunders es reconocido a nivel mundial como una de las autoridades en temas de banca y finanzas.

La relación de los cursos dictados en el I Programa de Extensión se detalla a continuación:

Reclutamiento e Impacto en la SBS

El Programa permitió la contratación de 24 de los 25 participantes, considerando la evaluación de los profesores y el rendimiento académico. Todos ellos son profesionales altamente calificados y con un excelente potencial de desarrollo profesional. La capacitación de estos profesionales y del personal de la SBS está resultando en mejoras de la productividad en la SBS:

Los 10 participantes de la SBS regresaron a sus puestos de trabajo o fueron promovidos mostrando una mejora sustancial en su desempeño.

El trabajo de los participantes en el Programa está siendo reconocido a nivel de todo el sistema financiero. Al interior de la SBS los participantes del Programa han demostrado su capacidad de trabajar inmediatamente en temas de frontera en materia de supervisión y han apoyado en la implementación de normas y áreas de supervisión altamente especializadas.

Los modernos conocimientos adquiridos por los participantes del Programa de Extensión han permitido modernizar y dotar de un nuevo enfoque a las tareas de regulación y supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros.Asimismo han facilitado la creación de nuevas áreas de supervisión:

Área de riesgos de mercado (Superintendencia Adjunta de Banca)

Área de riesgo informático (Superintendencia Adjunta de Banca)

Área de riesgo de inversiones (Superintendencia Adjunta de Seguros)

Finalmente, cabe destacar que el Programa:

Ha mejorado la calidad de la supervisión tanto in-situ como extra-situ,

Está facilitando el proceso de adaptación de nuevas técnicas y metodologías de supervisión, actualmente desarrolladas a nivel internacional,

Ha permitido tener un contacto más fluido con organizaciones extranjeras de supervisión y regulación bancaria.

Comentarios de los Participantes

“El Programa de Extensión me ofreció la oportunidad de profundizar mis conocimientos financieros y del sistema bancario, lo cual me permitió empezar la vida laboral con una excelente base. La experiencia fue intensa: tres meses de alta competencia en que marchamos a toda máquina. Sin embargo, esta marcha fue liviana y provechosa debido a la excepcional calidad de los profesores y al altísimo nivel de los participantes. Contamos con los mejores profesores del medio y del extranjero a nivel de maestría, y con una selección de los mejores jóvenes profesionales del país. Lo anterior dotó al Programa de una riqueza difícil de lograr. Vimos e hicimos de todo, desde los fundamentos de la teoría financiera, hasta un juego de simulación del sistema bancario. Lo principal es que el Programa no acaba con el último examen, pues éste se inserta dentro del trabajo que viene después. El perfeccionamiento profesional no se termina, y continúa a través de cursos y seminarios, además de facilidades para completar estudios de postgrado.” (Martín Aspillaga, economista de la Universidad del Pacífico)

“Personalmente, siempre me ha interesado hacer carrera  en el sector público, acorde con mi predilección por aspectos macroeconómicos y trabajos variados. Por esto entrar a  trabajar a la Superintendencia de Banca y Seguros representaba un primer paso para alcanzar dicha meta. Terminar el Programa de extensión ofrecido por la SBS y luego ingresar a trabajar a esta institución ha sido una muy buena oportunidad de desarrollo profesional. El Programa permite adquirir conocimientos generales acerca del sistema financiero tanto a nivel micro como a nivel macro y permite especializarse en temas específicos. Una vez terminado el curso, para la asignación de los participantes del Programa a las diferentes áreas de la SBS se considera no sólo el rendimiento académico de cada participante, sino sus ambiciones profesionales y habilidades para desarrollar ciertos tipos de trabajo. Finalmente, el entrar a trabajar en el Departamento de Investigación, que forma parte de la Gerencia de Estudios Económicos y Estadísticas, ha significado un importante paso dentro de mis planes de desarrollo profesional. El tipo de trabajo que realizo es una buena oportunidad para conocer el funcionamiento del sistema financiero en general, así como sus vínculos con aspectos monetarios y reales de la economía. Luego de adquirir la experiencia necesaria, espero completar un programa de doctorado en economía con especialización en política monetaria para complementar los conocimientos adquiridos y poder participar activamente en la toma de las decisiones de política económica. Por cierto, las ambiciones académicas y profesionales son ampliamente apoyadas por la SBS, en tanto que su política antes de formar una burocracia interna es la de formar profesionales competitivos en el sistema financiero en general.” (Victoria Ivachina, economista de la Universidad Católica, de nacionalidad rusa)

“El curso de verano fue una experiencia inolvidable. Creo que no sólo logré obtener mayores conocimientos en el campo que más me gusta – las finanzas – sino que fue algo muy especial en el desarrollo personal puesto que me ayudó a desenvolverme en un ambiente cada vez más exigente con mayor madurez. El alto nivel académico que nos ofreció la Superintendencia, nos permite enfrentarnos a nuestro competitivo mercado financiero con las más avanzadas técnicas e instrumentos financieros, para lograr así un análisis coherente de nuestra realidad y proponer las más eficientes alternativas de solución. De otro lado, me permitió conocer a un excelente grupo humano, con los que hoy comparto no sólo una linda amistad sino que logramos hacer de nuestro trabajo, un ambiente ameno y familiar. En realidad  hoy en día, cuando puedo compartir mi trabajo de supervisión con profesionales de alto nivel y en una Institución tan prestigiosa como la SBS, es que puedo ver la gran utilidad del curso, ya que aplico los conocimientos que me han otorgado en mi trabajo diario, y por ello me siento muy agradecida.” (Milagros Saldarriaga Espinoza, economista de la Universidad de Lima)

“Participar en el Programa de Extensión 1998 organizado por la SBS fue una experiencia enriquecedora por muchos motivos. Solamente participar en el proceso de selección ya es muy provechoso, pues la redacción del ensayo personal en la segunda fase del proceso y la entrevista basada en actividades extra-académicas, además del cuestionario que deben resolver nuestras referencias personales, nos sirve como preparación para una futura postulación a una maestría internacional. Durante el curso la calidad de los profesores tanto peruanos como extranjeros fue de primer nivel, asimismo aprendí mucho de la interacción con estudiantes de otras universidades y de disciplinas diferentes a la mía. El trabajo en equipos multidisciplinarios, en la que participábamos economistas, administradores, ingenieros, contadores y un físico, fue una de las experiencias más interesantes durante el curso, pues cada uno aportaba una perspectiva diferente ante un mismo problema. Realmente una experiencia muy provechosa para cualquier profesional con deseos de incursionar en el mundo de las finanzas.” (Antonio Cordero Rosado, ingeniero de sistemas de la UNI)

“Con relación a los beneficios del curso, en el aspecto académico me dio la oportunidad de acceder a un nivel de conocimientos de primer nivel y a los cuales -debido al costo monetario asociado- no hubiese podido acceder  con recursos propios. Asimismo me permitió establecerme en un medio de mayor competitividad  y de mayores oportunidades de desarrollo profesional -como es Lima- y en el cual puedo conocer mas directamente cuales son los problemas y potencialidades de nuestro país. Finalmente, y no por ello menos importante, fue el haberme permitido conocer a un grupo de amigos de excelente calidad humana, y con quienes comparto muchos ideales y metas en común, aspecto que servirá para reforzar mi compromiso vocacional.” (Mayko Camargo, arequipeño, ingeniero industrial de la Universidad Nacional San Agustín de Arequipa)